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Construire le leader européen
du complément alimentaire clean beauty.

Une marque de 5 ans, 16K+ clientes, 100 points de vente. Lancement de la gamme compléments H2 2026. La catégorie à plus haute LTV de la beauté, portée par une équipe qui a déjà scalé.

ECLO BEAUTY — AVRIL 2026 — CONFIDENTIEL

01 — L'ÉQUIPE
Julien Callede
CO-FONDATEUR
Co-fondateur de Made.com (0→£450M CA, IPO 2021). COO pendant 7 ans — opérations, supply chain, expansion européenne.
HEC Paris. Board Decathlon Performance Sports. Premier actionnaire et non-exec Healf.com, NextMomentum. Investisseur pre-seed.
Marine Archer
CEO
Ex-CMO Nutripure (€1M→€40M, +90%/an, exit PAI Partners 2024). 15 ans dans le soin et la beauté.
ESSEC. Directrice Marketing NAOS/Bioderma. Chef de produit international Pierre Fabre (Klorane). Marketing international LATAM & Moyen-Orient.
02 — L'OPPORTUNITÉ COMPLÉMENTS

Le complément alimentaire beauté,
la nouvelle évidence well-ageing.

€3B
Marché français des compléments 2025
+9% total +25% online
61%
Des adultes français consomment des compléments
+102%
Croissance collagène en pharmacie — la catégorie explose
Nous sommes entrés dans une nouvelle ère du vieillissement et du soin de soi. Le glow-up vient du soutien des systèmes qui gardent le corps vibrant, et vivant.
La longévité commence de l'intérieur. Après 40 ans, le corps demande du soutien cellulaire. C'est le positionnement pour lequel Eclo 2.0 a été construit.
03 — POURQUOI ECLO

La seule plateforme en France qui
coche les 4 cases pour créer le leader.

1. UNE MARQUE CRÉDIBLE
B Corp certifiée, Cosmos Organic, 100% naturel, zéro plastique. 4,81/5 sur 2 308 avis. 150+ retombées presse (ELLE, Vogue, Marie Claire, Le Monde, L'Obs).
Healf.com backer depuis le début — validation stratégique par un acteur majeur du wellness DTC.
2. UNE BASE CAPTIVE · 16K+ CLIENTES
16 500+ clientes DTC engagées. 72% achètent déjà des compléments ailleurs — marché de conversion, pas d'acquisition. Zéro CAC incrémental pour lancer.
€312K de CA DTC an 1 sans acquérir un seul nouveau client.
3. UNE DISTRIBUTION · 100 POINTS DE VENTE
100+ partenaires retail en France. Demandes B2B entrantes. 74% de marge B2B. Canal de lancement sans coût retail supplémentaire.
Les compléments = nouvelle catégorie sur la base de distribution existante.
4. UNE ÉQUIPE QUI A DÉJÀ SCALÉ
Marine Archer (CEO) : ex-CMO Nutripure, €1M→€40M (+90%/an), exit PAI Partners 2024. Julien Callede : co-fondateur Made.com (£450M, IPO 2021).
Le playbook DNVB compléments beauté appliqué par les opérateurs qui l'ont déjà fait.
Aucune autre marque française ne combine ces 4 atouts pour la catégorie compléments clean beauty.
04 — ECLO AUJOURD'HUI

Une marque déjà construite,
prête à scaler.

16 500+
Clientes DTC
Base captive activable
~100
Points de vente
Demandes B2B entrantes
4.81/5
Note produit
86% à 5 étoiles · 2 308 avis
150+
Retombées presse
ELLE, Vogue, Marie Claire
ELLE Vogue Marie Claire Le Monde L'Obs Biba
B Corp certifiée · Cosmos Organic · 100% naturel · Zéro plastique
05 — EN CHIFFRES

~50K€/mois de CA. 51% récurrent.

Q1 23 Q1 24 Q1 25 Q1 26 8K€ 80K€
CA récurrent trimestriel · +934% en 3 ans · de 15% à 51% du CA
CA RÉCURRENT
27K€/mo
● ~10K€ BtC
● 15–20K€ B2B
74%
Marge B2B
3.24×
ROI pub · spend -35%
VALEUR STOCK
250K€
Au coût — vaut 1M€+ en CA retail. Couvre 6+ mois.
TRÉSORERIE
Contrôlée
Burn réduit. Coûts fixes <20K€/mois. Équipe lean (4).
PROCHAINS LANCEMENTS
Mai 26 · Baume Main Régénérant
Juin 26 · Eye Patches
Juil. 26 · Compléments (5 SKUs)
06 — LANCEMENTS PRODUITS

100% de succès sur les lancements produits récents.

Un repositionnement réussi vers le soin clean et un recentrage du maquillage vers des produits à plus fort repeat et marge.

Soin Concentré
Lancé sept. 2025 · Soin
COÛT BATCH
€30K
CA HT
€47.5K
Remboursé en 4,5 mois
1.58× retour sur investissement
1 232 acheteurs uniques
Run-rate: €5.2K/mo HT
Sérum Lèvres
Lancé déc. 2025 · Soin
COÛT BATCH
€20K
CA HT
€22.5K
Remboursé en 4 mois
885 acheteurs uniques
1.13× retour sur investissement
Run-rate: €5.0K/mo HT
Crayons 3-en-1
Lancé fév. 2026 · Couleur + Soin
COÛT BATCH
€27K
CA HT
€34.4K
1.27× ROI · Payback le plus rapide
Markup 20× · 70% du CA en B2B
Produit #1 B2B par CA
Run-rate: €7.3K/mo HT ↑
€77K investis → €104,4K retournés · 1.36× ROI global · Run-rate €17,5K/mois · Tous les lancements rentables
07 — MARGE BRUTE B2B

+14,5 points de marge brute B2B en 6 mois

De 53% (Q4 2025) à 67,5% (mars 2026) — un record — grâce au lancement des crayons 3-en-1, nouveaux bestsellers à markup 20× et faible intensité cash.

34%
Q1 25
60%
Q2 25
44%
Q3 25
53%
Q4 25
66%
Q1 26
67.5%
Mar 26
Ce qui l'a provoqué
Crayons 3-en-1 à markup 20× — nouveaux bestsellers B2B à faible intensité cash. Seul produit responsable de +12pts de marge en T1 2026.
Avec les compléments
Marge cible compléments : 75-80% B2B. Le lancement pousserait la marge mixte vers >70% sur tout le catalogue B2B.
08 — TRANSFORMATION DU MIX PRODUIT

18 mois de transformation.
Du maquillage V0.1 vers un modèle à forte récurrence.

SEPTEMBRE 2024
Avant le lancement mascara
Maq. V0.1 73%
15%
● Maq. V0.1 73% ● Mascara 5% ● Soin 15% ● Crayons 7%
Maquillage classique = 78% du CA
→
MARS 2026
18 mois plus tard
V0.1 22%
Masc. 18%
Soin 31%
Crayons 28%
● Maq. V0.1 22% ↓51pts ● Mascara 18% ↑13pts ● Soin 31% ↑16pts ● Crayons 28% ↑21pts
Soin + Crayons = 59% du CA (était 22%)
MAQUILLAGE V0.1
73% → 22%
Phase-out progressif
MASCARA + SOIN
20% → 49%
Fort repeat · 1–3×/an
CRAYONS
7% → 28%
Markup 20× · #1 B2B
LES 2 PROCHAINS LANCEMENTS — ACCÉLÉRER LA TRANSITION
MAI 2026 LANCEMENT TACTIQUE
Baume Main Régénérant
Quick win · Fort repeat (2×/an) · Faible coût batch · Teste le positionnement régénératif avant les compléments.
JUIN / JUILLET 2026 LANCEMENT STRATÉGIQUE
Eye Patches
Fort repeat (2–3×/an) · Fort potentiel Instagram/UGC · Pont entre le soin et les compléments · Installe le réflexe repeat.
ECLO 2.0

À partir de juillet 2026.

10 — LE MODÈLE & LES EXITS

Un modèle à très forte récurrence.
Les grands groupes l'ont compris.

POURQUOI LES COMPLÉMENTS
Fréquence d'achat4–12×/an
Taux d'abonnementjusqu'à 80–90%
Marge brute DTC75–85%
Payback du CAC1–2 mois
LTV cliente (3 ans)800–1 500€+
LES EXITS RÉCENTES
Nutrafol
Unilever 2022 · CA doublé post-acquisition
$800M
Vital Proteins
Nestlé 2021 · Collagène · ~$250M CA
$500M+
Nutripure 🇫🇷
PAI Partners 2024 · €1M→€40M · +90%/an
majoritaire
L'Europe a 5 ans de retard sur les États-Unis. Les marques pharma dominent mais n'ont aucune crédibilité beauté. Les marques DTC beauté n'ont pas fait le saut. Personne ne l'a encore fait pour la beauté.
11 — VALIDATION CLIENT

Nos clientes sont déjà consommatrices de compléments alimentaires.

Nous avons sondé nos clientes. Le marché est déjà dans notre base.

72%
Achètent déjà des compléments
Chez d'autres marques. On capte une dépense existante.
90%
Achètent pour le clean
Même moteur d'achat. Pas de repositionnement.
74%
Indications couvertes
Recherchent une ou plusieurs indications couvertes par notre gamme de compléments.
74%
Font confiance à la science des ingrédients
Le transfert de confiance est déjà fait.
51%
Du CA est déjà récurrent
+934% en 3 ans. Le repeat est déjà le moteur.
10K+
Clientes DTC activables
Base captive. Zéro CAC incrémental pour lancer.
12 — BEAUTY IN + OUT

La beauté vient de l'intérieur et de l'extérieur.
Eclo est la seule marque qui adresse les deux.

Les marques beauté historiques font du topique. Les marques compléments font de l'ingéré. La régénération réelle vient des deux. Eclo construit le rituel 360° qu'aucun acteur européen ne propose.

BEAUTY OUT · DEHORS
Soin & Maquillage clean
• Sérum Sublimateur de teint
• Soin Concentré Bonne Mine
• Sérum Lèvres Régénérant
• Crayons Lip & Cheek 3-en-1
• Mascara Lash Care
• Baume Main Régénérant (mai 26)
• Eye Patches (juin 26)
~50K€/mo
CA actuel · 16 500+ clientes
+
RITUEL 360°
H2 2026
BEAUTY IN · DEDANS
Compléments clean beauty
• HydraGlow — Hydratation & éclat
• Fermeté & Well-Ageing — Anti-âge
• Hyalu Boost — Hydratation essentielle
• Complexe Collagène — Fermeté
• Omega Glow — Socle universel
→ 6 protocoles · 53€ à 115€/mois
LTV 3 ans : 359€
vs 78€ soin seul · 12,7× plus de valeur
CROSS-SELL NATUREL
72% de nos clientes achètent déjà des compléments ailleurs. On capte une dépense existante.
RITUEL STICKY
Dedans + dehors = habitude quotidienne. Rétention >50% sur le protocole complet.
BARRIÈRE CONCURRENTIELLE
Aucune marque française ne détient les deux côtés. Nutripure = sport. HUM = beauty only.
10a — BEAUTY IN + OUT · VERSION A

Un rituel complet, dedans et dehors.
Chaque produit renforce les autres.

Les compléments nourrissent la peau depuis l'intérieur. Les soins la protègent depuis l'extérieur. Eclo est la seule marque française à construire les deux côtés du rituel — avec des crèmes visage à venir en 2027 pour boucler le système.

2024–2025
Maquillage & Soin clean
Mascara · Foundcealer · Blush · Rouges
Sérum Sublimateur · Soin Concentré
Sérum Lèvres · Crayons 3-en-1
→ La base retail + DTC
H2 2026
Compléments clean beauty
HydraGlow · Fermeté & Well-Ageing
Hyalu Boost · Complexe Collagène
Omega Glow · 6 protocoles 53–115€/mo
→ Le moteur LTV · la récurrence
2027
Crèmes visage régénérantes
Gamme de crèmes matchant les 6 protocoles compléments.
Même actifs · même bénéfices · application topique.
→ Le rituel 360° complet
POURQUOI LE SYSTÈME FONCTIONNE
Même terrain régénératif
Actifs communs entre les 3 gammes. La cliente utilise la même technologie dedans + dehors.
Habitude quotidienne
Prendre ses compléments + appliquer sa crème + son sérum = 3 touch points/jour avec Eclo.
Cross-sell qui compose
LTV 3 ans : 78€ (soin seul) → 359€ (+ compléments) → 600€+ (+ crèmes 2027).
10b — BEAUTY IN + OUT · VERSION B

Le rituel quotidien Eclo.
Matin & soir, dedans & dehors.

Un écosystème de produits qui se parlent. Matin : compléments + sérum + protection. Soir : compléments + soin régénérant. Chaque moment du rituel renforce les deux autres.

MATIN · RITUEL ÉVEIL
1
INSIDE — Compléments (2 gélules)
HydraGlow ou Fermeté selon protocole. Principe actif ingéré au pic d'absorption.
2
OUTSIDE — Sérum Sublimateur
Hydratation + éclat + effet bonne mine. Base de maquillage légère.
3
OUTSIDE — Maquillage clean
Crayons 3-en-1 · Mascara · Touches finales qui habillent le teint.
SOIR · RITUEL RÉGÉNÉRATION
1
INSIDE — Compléments (2 gélules)
Régénération cellulaire pendant le sommeil. Actifs à absorption lente.
2
OUTSIDE — Lait Démaquillant + Sérum Lèvres
Nettoyage + soin ciblé. Prépare la peau à recevoir.
3
OUTSIDE — Crème régénérante 2027
Crèmes visage à venir en 2027 · formulées pour matcher les 6 protocoles compléments.
3 MOMENTS/JOUR AVEC ECLO
Compléments matin + soir · Soin matin + soir · Crème soir (dès 2027)
6 touch points/jour
La plus haute fréquence de la beauté clean
10c — BEAUTY IN + OUT · VERSION C

Un système qui s'auto-renforce.
3 gammes, 6 protocoles, 1 rituel.

Chaque protocole compléments aura sa crème visage dédiée en 2027. Mêmes actifs ingérés et appliqués. Le seul système beauté clean en France qui traite le terrain depuis 3 angles.

PROTOCOLE SOIN ACTUEL COMPLÉMENT · H2 2026 CRÈME VISAGE · 2027
Hydratation 25–35 ans Sérum Sublimateur HydraGlow HydraGlow Crème
Anti-âge 40+ Soin Concentré Fermeté & Well-Ageing Fermeté Crème
Peau sensible / rougeurs Sérum Lèvres Inflammation Fighter Apaisante Crème
Éclat / anti-oxydant Sérum Sublimateur AOX Radiance+ Radiance Crème
Acné / imperfections — Clear Skin+ Clear Skin Crème
SAME ACTIFS DEDANS + DEHORS
ExceptionHYAL®star, Reggenerate®, SkinAx2™. Chaque actif breveté sera proposé en ingéré ET en topique.
CROSS-SELL NATUREL
Cliente qui achète HydraGlow complément → 45% taux de conversion prévu vers HydraGlow crème.
LTV × 2 VS COMPLÉMENTS SEULS
Protocole complet (supplément + crème + soin) = panier mensuel 165€. LTV 3 ans : 600€+.
13 — NOTRE STRATÉGIE PRODUITS

Innovation. Régénération. Rituels.

01 — Les marques classiques réparent la peau. Eclo régénère le terrain.

Énergie cellulaire, équilibre inflammatoire, terrain hormonal et nerveux. Aucune marque française n'a pris ce territoire.

02 — Des formules complètes, construites comme des systèmes.

8 mois de formulation. Actifs brevetés — ExceptionHYALstar®, Reggenerate®, SkinAx2™, Kaneka CoQ10, Céramosides® Seppic, Albion. Des formules pensées comme des protocoles.

03 — Des sources innovantes, non-animales, cliniquement supérieures.

Collagène de membrane de coquille d'œuf — végétarien, biosourcé, upcyclé. Oméga 3 100% algues — sans poisson, sans odeur, ratio DHA/EPA optimisé (500mg DHA / 100mg EPA). Le naturel et la performance ne sont plus opposés.

04 — Conçus pour être pris. Vraiment.

Deux gélules par jour. Sans goût. Sans odeur. L'observance est le problème n°1 — nous l'avons intégré dès le départ. Un produit qu'on prend tous les jours vaut infiniment mieux qu'un produit qu'on oublie.
14 — LE SYSTÈME PRODUIT

Pas juste une succession de produits.
De vrais protocoles et programmes de fidélisation.

2 PRODUITS HÉROS
HydraGlow — €42
Hydratation · Barrière cutanée · Éclat — 25–40 ans
Fermeté & Well-Ageing — €45
Anti-âge · Fermeté · Énergie cellulaire — 40+
3 MONO-INGREDIENTS & UNIVERSAL BASE
Hyalu Boost — €25
Entrée de gamme · Hydratation essentielle
Complexe Collagène — €25
Entrée de gamme · Fermeté essentielle
Omega Glow — €28
Socle universel · Inflammation, énergie, humeur. Présent dans chaque protocole.
LES 6 PROTOCOLES
01 — Découverte Hydra
Hyalu Boost + Omega Glow — 25–35 yrs — €53/mo
02 — Découverte Anti-âge
Complexe Collagène + Omega Glow — 40+ — €53/mo
03 — Essentiel Hydra
HydraGlow + Omega Glow — 25–40 yrs — €70/mo
04 — Transition
HydraGlow + Complexe Collagène + Omega Glow — 38–45 yrs — €95/mo
05 — Intensif Anti-âge
Fermeté & Well-Ageing + Omega Glow — 40+ — €73/mo
06 — Régénératif Complet
HydraGlow + Fermeté + Omega Glow — 40+ — €115/mo
5 produits · 6 protocoles · €115/mo max
15 — ÉCONOMIE DES PROTOCOLES

L'économie des protocoles.
La force de la récurrence.

75%
Marge brute — HydraGlow
€42 TTC
78%
Marge brute — Fermeté & Well-Ageing
€45 TTC
79–82%
Marge brute — Mono-ingredients & Omega Glow
MONTHLY BASKET & LTV PER PROTOCOL (3-MONTH CURE)
PROTOCOLE
CIBLE
PANIER/MOIS
LTV 3 MOIS
01 — Découverte Hydra
25–35 yrs
€53
€159
02 — Découverte Anti-âge
40+
€53
€159
03 — Essentiel Hydra
25–40 yrs
€70
€210
04 — Transition
38–45 yrs
€95
€285
05 — Intensif Anti-âge
40+
€73
€219
06 — Régénératif Complet
40+
€115/mo
€345 / 3 mois
Repeat sur compléments : 6×+ par an par SKU. Plus haute LTV, plus haute marge du catalogue Eclo.
16 — ROADMAP 2026

Une roadmap de lancement 2026 en 3 temps.
Chaque vague capitalise sur la précédente.

JUILLET 2026

Les 2 héros + les mono-ingrédients

HydraGlow · Fermeté · Hyalu Boost · Complexe Collagène

4 protocoles. Premières ventes sur la base existante.

SEPTEMBRE 2026

Le socle universel + protocoles complets

Omega Glow ajouté. 6 protocoles actifs.

Activation retail 100 magasins. Cures d'abonnement 3 mois.

NOVEMBRE 2026

Nouveaux segments skincare

Inflammation Fighter · Clear Skin+ · AOX Radiance+

8 produits au total. Repeat maximisé.

17 — FAIRE EXPLOSER LE RE-ACHAT

Un nouveau moteur permettant un scaling rapide de l'acquisition.

Aujourd'hui, sur le soin + maquillage, Eclo acquiert une cliente et attend 6–12 mois avant un éventuel réachat. Les compléments inversent totalement cette dynamique.

AUJOURD'HUI · SOIN
6–12 mo
Avant le 2e achat
Payback long = dépenses limitées
AVEC LES COMPLÉMENTS
~60 days
Payback du CAC dès la 1ère commande
Résultat additionnel sous 60 jours
ANNÉE 1 SUR PROTOCOLE
6–12 orders
€636–1 380 de CA
75–82% de marge brute
Soin : Dépenser 25€ pour acquérir → attendre 6–12 mois → peut-être 57€ de retour. Difficile à scaler.
Compléments : Dépenser 25€ → 70€ mois 1, 70€ mois 2, 70€ mois 3. CAC récupéré dès la 1ère commande.
Protocole complet : 115€/mois × 12 = 1 380€/an à 77% de marge. LTV:CAC de 30:1+.
17b — MARGE NETTE PAR MODÈLE

Ce que chaque cliente génère réellement,
après tous les coûts.

CAC de 25€ (commande 1 uniquement). Logistique 7€/commande. COGS 22–35% selon produit.

ANNÉE 1
Eclo 0.1 · Maquillage+1€
Eclo 0.2 · + Soin+15€
Eclo 0.3 · + Compléments+79€
Inclut CAC de 25€ sur la 1ère commande
ANNÉE 2 CUMULÉ
Eclo 0.1+1€
Eclo 0.2+20€
Eclo 0.3+154€
Zéro CAC en année 2 · Pure marge
ANNÉE 3 CUMULÉ
Eclo 0.1+2€
Eclo 0.2+24€
Eclo 0.3+229€
115× plus de marge nette que le maquillage seul
Marge nette = CA − COGS − logistique (7€/commande) − CAC (25€, commande 1 uniquement, année 1 uniquement). Eclo 0.3 : Y2/Y3 = 4 commandes × 105€, zéro CAC.
18 — PROJECTIONS

Eclo 2026–2027–2028

2026
800K€
CA net HT
● LFL 66% ● Compléments 30%
Marge brute
572K€ 71,6%
EBITDA
~0€ breakeven
2027
2,1M€
CA net HT · ×2,7
● LFL 28% ● Compléments 70%
Marge brute
1,56M€ 73,4%
EBITDA
272K€ 12,8%
2028
5M€+
CA net HT · ×2,5
● Compléments >85%
Marge brute
3,75–4,5M€ ~75%
EBITDA
0,75–1,2M€ 15–20%
Projections internes. 2028 basé sur scaling acquisition + distribution retail + repeat compléments. EBITDA 2028 = marge de contribution après tous coûts opérationnels.
19 — LE PLAN

300K€ pour accélérer.
Cash flow positif dès H2 2026.

La structure actuelle nous mène déjà au break-even 2026 avec le lancement compléments. Ces 300K€ sont uniquement du carburant pour accélérer la croissance et financer le roulement des stocks.

USAGE DES FONDS · 300K€
Acquisition & contenu 180K€ · 60%
Carburant marketing — paid social · influenceurs · UGC · SEO compléments
Roulement stocks compléments 90K€ · 30%
Financement des batches 2 & 3 en parallèle du ramp-up des ventes
Contingence & BFR 30K€ · 10%
Buffer pour saisonnalité et besoin en fonds de roulement
STRUCTURE ACTUELLE
Cash suffisant pour le premier batch compléments et l'opérationnel. Coûts fixes <20K€/mois. Équipe lean de 4.
MILESTONES
H2 2026
Lancement gamme · 2 100 clientes converties · 800K€ CA total 2026 · break-even opérationnel
2027
2,1M€ CA · EBITDA +272K€ (12,8%) · génération cash
2028
5M€+ CA · EBITDA 0,75–1,2M€ · window exit

Merci.

hello@eclobeauty.com

ANNEXE — P&L DÉTAILLÉ

P&L trimestriel 2026–2028.

€ HT Q1 26 Q2 26 Q3 26 Q4 26 2026 2027 2028 (E)
CA net HT 141K 127K 229K 302K 799K 2,13M 5M+
Dont BtC 83K 62K 152K 183K 480K 1,69M ~4M
Dont B2B 58K 65K 77K 119K 319K 436K ~1M
Marge brute 100K 89K 163K 220K 572K 1,56M ~3,75M
% marge 71% 70% 71% 73% 72% 73% ~75%
Coûts opérations -136K -114K -149K -170K -569K -1,29M ~-2,75M
Dont marketing -30K -17K -43K -51K -141K -440K -1M
Dont logistique -23K -20K -36K -48K -128K -330K -800K
Dont équipe/autres -60K -60K -60K -60K -240K -426K -600K
EBITDA -37K -25K +14K +50K +2K +272K +0,75–1,2M
% EBITDA -26% -20% +6% +17% ~0% +12,8% 15–20%
Break-even opérationnel atteint en Q3 2026 (lancement compléments). EBITDA 2027 = €272K (12,8%). Croissance 2028 portée par scaling acquisition + retail + repeat compléments.
ANNEXE — SENSIBILITÉ UNIT ECONOMICS

Le modèle résiste aux scénarios pessimistes.

LTV 3 ans par cliente moyenne Eclo 0.3 (compléments). Variables sensibilisées : CAC, taux de repeat, fréquence.

SCÉNARIO CAC % REPEAT FRÉQ./AN LTV 3 ANS MARGE NETTE 3 ANS LTV/CAC
Pessimiste 40€ 20% 2×/an 196€ +105€ 4.9×
Conservateur 35€ 22% 3×/an 272€ +177€ 7.8×
Base (plan) 25€ 25% 3×/an Y1, 4× Y2+ 359€ +229€ 14.4×
Optimiste 20€ 35% 4×/an 497€ +342€ 24.9×
Benchmark Nutrafol 30€ 55%+ 6×/an 800–1500€ +600K 25–50×
MÊME EN PESSIMISTE
+105€ de marge nette par cliente. LTV/CAC de 4.9×. Le modèle reste largement profitable.
SCÉNARIO BASE
+229€/cliente sur 3 ans. LTV/CAC 14×. Chiffres issus de nos benchmarks internes + Nutripure.
UPSIDE
Si on approche Nutrafol (55% retention, 6×/an), LTV/CAC dépasse 25×.
Marge nette = CA − COGS (22%) − logistique (7€/commande) − CAC (commande 1 uniquement). Tous les scénarios supposent panier moyen 70€ (commande 1) et 105€ (repeat).
ANNEXE — COMPÉTITION & EXITS

Des comparables clairs dans une catégorie en consolidation.

MARQUE CATÉGORIE PAYS CA MARGE % RECURRENT EXIT MULTIPLE CA
Nutrafol Compléments capillaires 🇺🇸 ~$200M ~80% 80%+ $800M ~4×
Vital Proteins Collagène 🇺🇸 ~$250M ~75% 70%+ $500M+ ~2×
OLLY Nutrition Gummies bien-être 🇺🇸 ~$100M ~70% — non-divulgué n/a
Nutripure Compléments sport/santé 🇫🇷 €40M ~65% 60%+ PAI Partners ~3–4×
HUM Nutrition Compléments beauté 🇺🇸 ~$80M ~70% 50%+ Sephora, Ulta privé
Aime Compléments beauté 🇫🇷 €8.5M ~60% — Sephora privé
D-Lab Compléments multi-marques 🇫🇷 €10M ~55% — privé —
Eclo (plan 2028) Compléments clean beauty 🇫🇷 €5M+ 75%+ 60%+ exit window 3–5× cible
POSITIONNEMENT UNIQUE
Seule marque française qui combine clean beauty + compléments + DTC + retail.
VISIBILITÉ MARCHÉ
Consolidation active. 3 exits majeurs US en 4 ans. PAI Partners entre en France.
MULTIPLE CIBLE
3–5× CA à l'exit est conservateur vs Nutrafol (~4×) et Nutripure (~3–4×).
ANNEXE — TAM / SAM / SOM

Un marché de 3 Md€ en France.
Une part accessible de 300M€.

TAM · MARCHÉ FRANÇAIS DES COMPLÉMENTS
Synadiet 2025 · +5,7% YoY · doublé en 10 ans
3 Md€
↓ Focus beauté & well-ageing
SAM · COMPLÉMENTS BEAUTÉ / WELL-AGEING
~25% du marché compléments · Collagène +102% en pharmacie
750M€
↓ Clean / naturel / DTC
SOM · COMPLÉMENTS CLEAN BEAUTY ACCESSIBLE
~40% du SAM (80% veulent naturel, 53% bio)
300M€
↓ Ambition Eclo 2028
ECLO 2028 CIBLE
~1,7% du SOM
5M€+
61%
Adultes consomment
des compléments
77%
Consomment plusieurs
fois/an · +12pt vs 2021
+25%
Croissance online
des compléments
+40%
Croissance gummies
en France
Sources : Synadiet 2025, IQVIA pharmacie 2024, Xerfi compléments 2024. L'Europe (Allemagne, UK, Italie) représente ~3× la France = ~9Md€ TAM européen.